【鼎龙股份上半年业绩大增 半导体业务获多点突破】 市值风云7月17日 | 鼎龙股份在2026年7月16日发布的调研中表示，公司2026年上半年经营业绩实现稳步增长，预计实现营业收入约19.25亿元，较上年同期增长约11%；预计实现归属于上市公司股东的净利润5.1亿元至5.4亿元，较上年同期增长63.96%至73.61%。若剔除出表的打印耗材终端业务相关利润影响，公司上半年归属于上市公司股东的净利润同比增幅将超过80%，主营业务盈利能力凸显。分板块看，CMP抛光液及清洗液作为半导体材料板块核心新增长极，上半年合计实现营业收入同比增长63%，实现规模盈利约4700万元，6月份单月销售额突破4000万元，创下月度销售额历史新高；CMP抛光垫业务上半年营收同比增长57%，6月单月出货量首次突破5万片，刷新月度出货历史纪录；高端晶圆光刻胶商业化进程显著提速，上半年合计获得约1000加仑采购订单，客户端在测产品型号数量较上年同期实现翻倍，同步布局多款光刻配套辅材，持续完善产品矩阵；半导体显示材料受下游显示面板厂商产能稼动率不足的行业阶段性因素影响，上半年营业收入同比略有下滑，但市场占有率及新产品覆盖度仍实现提升，业务竞争力显著增强，为后续行业复苏后的业务反弹奠定了坚实基础。 公司以集成电路核心材料主业为基本盘，同步发力布局大硅片配套抛光耗材、先进封装材料、碳化硅配套材料、玻璃基板材料等前沿赛道，各细分领域现阶段均完成阶段性突破，客户导入、试样验证及商务订单拓展工作均有序开展，客户认证批量落地、批量订单持续实现稳步突破，各板块经营向好，为中长期营收规模扩容筑牢支撑。抛光垫业务目前已形成规模化营收，在此基础上依旧维持高增速运行，产销供需持续紧平衡，产品市场竞争优势不断强化，伴随下游终端需求持续扩容，潜江三期抛光垫产线已开工建设，项目规划年产能30万片，产品研发及量产方向重点覆盖玻璃基板专用CMP抛光垫、2米以上超大尺寸高端抛光垫，精准对接行业新兴应用需求。高端晶圆光刻胶方面，公司近期顺利落地高端半导体光刻胶批量订单，核心竞争壁垒主要体现在三大维度：其一，潜江二期产线系国内首条集有机合成、高分子聚合、高纯提纯、光刻胶调配于一体的全流程量产产线，光刻胶树脂、光产酸剂、高纯单体等关键核心原料均实现自主研发与自产自用，金属杂质、稳定性等指标对标国际头部竞品，从原材料端规避外部供应链制约风险；其二，产品布局体系完善，公司已累计完成四十余款高端晶圆光刻胶开发，近三十款产品完成下游客户送样评测，当前实现稳定批量供货的ArF、KrF光刻胶型号共8款，相较2026年一季度新增5款量产规格，同步布局BARC、SOC等光刻配套辅材，能够为晶圆制造客户提供全套光刻材料一体化配套方案；其三，具备快速定制化迭代开发能力，可结合不同晶圆厂产线工艺参数灵活优化产品配方，适配多代半导体制程生产要求。从全年供货放量节奏来看，2026年上半年公司光刻胶整体交付体量同比实现平稳增长，下半年核心工作将推动处于加仑级试样验证阶段的产品完成订单转化，稳步提升潜江300吨光刻胶产线稼动水平，中长期产能规划将紧跟国内晶圆厂新建、扩产进度统筹排布，持续匹配国内高端光刻胶国产化替代的长期市场需求。 公司长期持续看好玻璃基板配套材料赛道发展前景，提前完成相关技术储备与产能前置布局。近期公司抛光垫产品斩获板级封装核心客户批量订单，将大批量导入以玻璃基板为载体的板级封装产线投入使用，本次订单是公司抛光垫产品在先进封装赛道的又一重要产业化成果，继成功导入2.5D、3D封装产线后，进一步实现板级封装场景突破，持续助力国内先进封装产业链国产化发展。潜江三期抛光垫项目的产品开发与量产重心聚焦玻璃基板专用CMP软垫、2米及以上超大尺寸抛光垫两大高增长赛道，精准匹配HBM、光电共封装等行业前沿制造工艺需求。从客户端认证进度来看，现阶段公司自研玻璃基板专属软质抛光垫已送至多家布局玻璃基板产线的头部封测、晶圆制造企业开展试样验证，产品在晶圆平坦化效果等关键指标上表现突出。该类产品核心技术壁垒分为三大维度：第一，针对玻璃基材特性优化的差异化专属配方体系，兼顾材料去除速率与低缺陷两大核心工艺诉求；第二，专属量产工艺门槛，新建产线可兼容各类规格玻璃基板的抛光加工需求；第三，抛光垫与抛光液一体化协同优势，公司后续将同步配套开发适配玻璃基板场景的抛光液产品，可为下游客户提供整套CMP耗材综合解决方案，有效缩减客户联合工艺验证周期。目前公司现有两条合成革湿法成型软垫生产线，合计年产能达50万片（含缓冲垫），伴随第三代半导体衬底抛光需求持续攀升，叠加玻璃基板新兴赛道带来的增量市场，现有产能已无法充分承接中长期潜在订单。待潜江三期扩建项目建成投产后，公司将补齐晶圆制造、化合物半导体衬底、玻璃基板先进封装全应用场景抛光垫产品布局，进一步强化公司CMP耗材一体化平台竞争优势，充分承接先进封装行业长期发展红利。 公司筹划H股发行并在香港联合交易所主板上市，核心围绕全球化产业布局、海外市场拓展、中长期资本储备三大核心战略目标推进，旨在进一步夯实公司全球市场竞争力，助力长远发展。作为国内关键创新材料领域的平台型企业，公司目前已形成多系列创新材料产品矩阵，相关产品已深度渗透国内市场并实现规模化销售。本次筹划H股上市，核心目的在于深化公司创新材料业务的全球化布局，加速海外客户开发进程，推动海外产能建设与研发投资落地，全面提升公司国际品牌影响力及全球市场综合竞争力。同时，通过搭建A+H双融资平台，进一步拓宽公司国际化融资渠道，增强境外资本运作能力，为公司半导体材料、显示材料等核心产品的海外研发投入、产线建设、海外市场并购及产业链上下游布局提供长期、稳定的资金支撑，助力公司打造具备全球竞争力的创新材料龙头企业。