103亿元扩产，甬矽电子（688362.SH）刷新了A股封测行业年内单笔投资纪录。

近期，甬矽电子官宣，拟在浙江宁波建设“微电子高端集成电路IC封装测试三期项目”，总投资103亿元。此举，是为了巩固公司在先进封测领域的地位，增强核心竞争力。

当下，先进封测供不应求。甬矽电子高景气时扩产，赌的是未来。

作为行业第二梯队企业，甬矽电子主攻中高端市场，但与行业巨头相比，差距较大。

近期，台积电、三星、SK海力士集中采购电子级氢氟酸，部分供货商年内涨价已超三成。

受中东地缘因素影响，硫磺、硫酸及无水氢氟酸价格上行，推升电子级氢氟酸生产成本，行业供需格局持续收紧。

AI GPU、HBM存储及先进逻辑芯片产能持续扩张，单片晶圆对高纯氢氟酸的使用量随之增加，无水氢氟酸作为半导体制造的关键耗材，具备长期上行空间。

海外高纯氢氟酸产能增量有限，国内厂商逐步通过头部晶圆厂认证，国产替代进...

瑞丰新材发布2025年年报及2026年一季度报告。2025年实现营业收入35.1亿元，同比+11.1%；实现归母净利润7.4亿元，同比+1.9%；实现扣非归母净利润6.7亿元，同比-1.8%。26Q1公司实现营业收入8.8亿元，同比+3.24%、环比-8.5%；归母净利润1.40亿元，同比-28.2%、环比-13.7%；扣非归母净利润1.34亿元，同比-26.9%，环比+3.9%。

营收持续扩...

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公司快照

半导体CMP材料平台型供应商；CMP抛光垫全品类国产替代；抛光液/光刻胶多品类布局；传统耗材占比持续下降

2026 年，氟化工行业底层逻辑彻底重构，正式从传统周期化工，变身AI 算力 + 半导体 + 新能源的上游核心组成。

国家发改委价格监测中心官方发文，罕见点名六氟化钨为存储芯片涨价核心原材料，将氟化工高端电子材料推至产业前台。生态环境部落地三代制冷剂刚性配额政策，供给端产能全面锁死；叠加海外氟化工装置集中检修、日韩电子级氢氟酸出口收紧，行业供给缺口持续放大。

一方面 AI 大模型、智算集群大规模...

在AI算力与存储芯片需求增长的背景下，位于产业链封测环节的深科技受到市场关注。作为国内主要的存储芯片封测服务商之一，其业务进展受到市场关注。

更关键的是，当整个行业还在为产能和良率发愁时，深科技的深圳、合肥两大基地已经全线满产。这背后，是一场由国产替代与AI需求双重驱动的历史性机遇。

01、 产能利用率高企，订单可见度强

存储芯片的产业链条很长，从设计、制造到封测，每个环节的景气度传导并不同步。而...

一、行业变局：告别野蛮增长，迈入寡头时代

国内氟化工行业粗放扩张的周期已然终结。在萤石资源限额开采、HFCs永久配额管控的双重约束下，行业供给天花板被硬性锁定，2025年全国HFCs生产配额总量仅79.19万吨。叠加海外PFAS管控持续收紧，低端落后产能加速出清，行业彻底摆脱同质化内卷，正式进入资源定格局、配额定利润、技术定高度的高质量发展阶段。

需求端同步迭代升级，行业价值重心持续上移。新能源...

韩国半导体企业开始向中国采购被称为“化骨水”的原材料了。

无水氢氟酸的纯度必须达到电子级7N的水平，也就是99.99999%的程度，并且要把金属杂质压低到ppb级别。这种物质就好比是晶圆清洗与刻蚀环节当中的血液一般。它是晶圆血液。韩国此前主要依靠自给，但由于产能缺口突然拉大，相关企业从本月起开始集体去处理向中国采购的工作。目前价格较年初得到了约百分之四十的提升。

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认证壁垒与供应链重构

第10 中巨芯

产业细分：电子化学品

盈利能力：净资产收益率-0.55%，毛利率14.03%，净利率-2.00%

主营产品：电子湿化学品为最主要收入来源，收入占比72.52%，毛利率12.65%

半导体产业里有一种气体，名字拗口，用量不大，却没有任何材料能够替代它。这种叫六氟化钨的东西，最近让资本市场沸腾了。

中船特气股价在短短一个半月内从42.68元/股涨至117.60元/股，涨幅超过175%，年内累计涨幅接近191%。

五月中旬，公司因连续三天触板而被迫公开回应：下游客户的询盘确实增多，但目前没有任何新的大额实质性订单落地，日本供应商减产也只是市场传闻，尚未经过证实。

一边是公司谨慎措...