👋投资人好， 📊近期交易台资金流向数据可以观察到，更多科技类资金从亚洲其他市场回流港股，近两周该趋势尤为明显。 📈市场对于港股互联网、创新药赛道的关注度正在提升，相关资金布局的迹象已经初步显现。 🏦同时也能看到部分防御属性资金通过长线资金渠道买入银行、金融板块。 🤔市场对于科技板块调整行情能否持续，当前观点仍存在明显分歧。 📑但不管是公募基金披露公告，还是高盛主经纪商统计数据都能印证，在科技板块高估值、高预期的背景下，AI 赛道内高估值标的减仓、低估值标的增仓的高低切换行情正在上演。 🌍拉长周期看主经纪商统计数据，全球 TMT 板块上半年整体呈现净卖出态势，仅 5 月出现阶段性净买入，6 月板块净卖出规模进一步扩大。 🌙隔夜美股在阿斯麦披露业绩后，硬件板块整体下跌，软件、云服务板块同步上涨。 💻我们美股交易台监测到，长线资金已经开始布局买入云服务标的，相关交易活跃度打分约 4 分（满分 10 分）。 🇨🇳A 股交易台反馈，近期外资对即将登陆 A 股的国内存储公司关注度极高。 📞即便部分外资机构不参与本次新股申购，也大量咨询上市后二级市场的参与方式，其中来自一带一路相关市场的基金咨询需求最为集中。 🔄关于市场板块轮动的潜在方向，市场资金重点关注的赛道除了前文提到的互联网、生物医药、金融板块之外，也开始重点关注消费板块预期修复、出口产业链景气度提升两条主线。 🚗消费板块内汽车、家电是机构提及频次最高的细分赛道。 📉两大板块在去年上半年均存在政策补贴提前透支需求带来的高基数压力。 📅进入下半年以及 2027 年后，高基数压力将逐步消退，同时上半年原材料成本上行带来的盈利压力也会有所缓解。 🚙市场对国内乘用车销量预期偏乐观，乐观观点预计三季度末销量增速由负转正，中性观点判断年底增速实现转正。 🌏叠加海外产能落地、市占率持续提升带来的外销增量，汽车板块有望迎来估值修复行情。 📺家电板块同样具备相似的修复逻辑，其中盈利稳定性强、高分红属性的个股优势突出。 📊半年报披露结束后，不少投资者预判美的明年业绩增速能够达到高个位数甚至 10% 区间，叠加高股息率加持，个股性价比优势十分突出。