一、事件催化

近期电力行业催化颇多。

10月26日，由中国贸促会电力行业委员会、中国信息协会联合主办，CPE 2026国际算电展同期会议——“CPE 2026国际算电协同产业大会（上海）”将在上海世博展览馆盛大启幕。大会以“锚定‘十五五’算电新基建，赋能AIDC新质算力生产力”为主题，汇聚全产业链核心力量，共议“算电协同“从技术攻坚到规模落地征程。

同时今年夏季，7月全国用电量突破1万亿度，到8月底全国用电负荷四创历史新高。发电装机规模突破40亿千瓦，在煤电保障兜底的基础上，可再生能源发电装机占比超过六成。截至7月底，光伏发电装机容量首次超过煤电。上半年煤电发电量占比历史性首次低于50%，可再生能源发电量在全社会用电量中的份额首度突破四成，新能源已稳固成为我国新增电量主体。

政策面上，工业和信息化部日前印发《信息通信行业发展“十五五”规划》。其中提到，加快算电协同发展。推动“算存网电碳”资源全流程贯通，加强对能效算效、绿电利用率等指标常态化自动化监测，实现绿电与绿色算力的全链条溯源。推动完善“绿色算力”评价体系，研究核发绿色算力凭证。

AI建设对电力的需求叠加新型电力系统景气度上行，电力企业公司订单、收入、盈利处于稳健上升通道，行业迎来投资机遇。