深夜传来3个核弹级消息！节后一周内很关键！A股或将会出现特大级别大行情！

马年新春的钟声仍在耳畔回响，资本市场的战鼓已然擂响。当绝大多数人还沉浸在假期的余温中时，敏锐的资金早已在暗夜中涌动。就在这个“史上超长九天春节假期”即将结束之际，一系列足以重塑市场预期的事件密集爆发。它们并非简单的利好堆砌，而是从资金流动性、产业景气度、宏观情绪面三个维度，释放出具有“核弹级”能量的强烈信号。

对于即将于周二开盘的A股而言，这或许不是一次温和的反弹，而是一场特大级别行情的预演前奏。作为一线从业者，我们需要剥离市场的喧嚣与情绪化的标题，直击这三个“核弹级”消息的本质。它们分别指向了弹药（增量资金）、引擎（产业爆发）和底气（经济底色）。当这三大要素在节后第一周形成共振时，我们面对的将不再是节前那种缩量纠结的震荡，而可能是马年第一轮波澜壮阔的估值与业绩双重修复行情。



核弹级消息一：900亿“活水”已备好，机构弹药库远超预期

市场的核心驱动力永远是资金。在节前收官战指数出现调整、市场弥漫着对长假不确定性的担忧时，一个被绝大多数散户忽略的超级利好已经在悄然发酵。

根据财联社、券商中国等多家媒体的统计，马年开市在即，公募基金端待入市的增量资金规模已经超过了900亿元人民币。这笔资金主要由两大板块构成：一是持续获得净申购的股票ETF，二是春节前刚刚完成募集、正处于建仓封闭期的次新主动权益基金。

具体来看，截至2月14日，一共有3只ETF将于马年开市首周上市，分别是易方达中证全指红利质量ETF、华安中证有色金属矿业主题ETF、国泰恒生生物科技ETF，合计入市资金逾10亿元，上市日期分别为2月24日、2月26日。此外，还有6只ETF刚于2月中旬成立，马年开市后将陆续确定入市时间，以成立规模为统计口径，这6只ETF入市资金规模接近30亿元。

更值得关注的是次新主动权益基金的规模。Wind数据显示，截至2月14日，2025年12月以来成立的含权基金（以普通股票基金和偏股混合基金为统计对象）一共有112只，合计募集规模约为887.50亿元。其中，有29只基金募集规模超10亿元，广发研究智选、华宝优势产业、银华智享三只基金募集规模分别达到72.21亿元、57.77亿元、50.99亿元。

这释放的第一个核弹级信号是：市场并不缺钱，缺的只是进场的契机与方向。 900亿这个数字意味着什么？它相当于一个中型行业的单日成交额，足以在核心主线上打出极强的赚钱效应。更重要的是，这笔资金的性质决定了其操作手法。次新基金的建仓期通常只有1-3个月，为了做出业绩排名，它们有着天然的“抢筹”冲动，尤其是在市场出现明确的产业趋势时。

从春节前临上市的ETF仓位变化可以看出这种迫切性。以2月12日上市的万家国证新能源车电池ETF为例，截至2月5日该ETF股票仓位不足20%，但到2月11日上市前夕，投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例，已达到了基金资产净值的96.94%。这种快速建仓的姿态，充分反映了机构资金对节后行情的乐观预期。

核弹级消息二：港股“春江水暖”，AI与机器人率先狂飙

如果说资金是柴火，那么产业趋势就是点燃行情的烈火。假期期间，港股市场的表现已经为A股指明了进攻方向。

2月20日，港股迎来马年首个交易日，三大指数虽然当日低开低走，但国产AI大模型、机器人等概念股却逆势狂飙。具体来看，截至收盘，越疆上涨21.4%，报48.44港元/股；速腾聚创报37.58港元/股，上涨9.24%；禾赛-W上涨7.93%，报217.8港元/股；优必选上涨4.71%，报144.5港元/股。

AI板块同步走强，智谱及MiniMax市值双双冲破3000亿港元。截至收盘，智谱大涨42.72%，报725港元/股，股价再创历史新高，2月以来累计大涨206%；MINIMAX涨14.52%，报970港元/股；海致科技集团收涨28.42%，报154.1港元/股，续创上市以来新高。摩根士丹利、瑞银均给予MiniMax买入评级。

这种A股休市、港股先行的背离走势，实际上是在对A股相关板块进行 “提前预演” 。催化这一行情的，正是春节期间AI产业趋势的不绝于耳，以及春晚舞台上机器人等硬核科技的惊艳表现。华泰证券指出，假期关注周期与消费反弹空间，内地消费高频数据和AI模型等已有新进展。

与此同时，国内政策层面也在持续加码。据新浪财经消息，国务院办公厅2月11日发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》着重部署了5方面19项重点任务，包括探索建立容量市场、助力新能源更好参与电力市场、推动更多民营企业参与电力市场等举措。业内人士认为，这一文件将有效带动能源及相关产业提质增效强链，新型储能、虚拟电厂、智能微电网等以民营企业为主的各类新型主体将迎来发展机会。

同样在2月11日，国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习。会议强调，要全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力，推动高质量发展，推动人工智能全链条突破、全场景落地。

这释放的第二个核弹级信号是：AI的产业叙事已经从“概念炒作”全面转向“商业化落地”。国金证券明确指出，2026年有望迎来AI应用的“双击”，部分公司AI订单/收入占比已达临界点，行业基本面于2025年下半年已确立拐点，利润弹性高、赔率显著。

核弹级消息三：宏观“定心丸”——消费回暖与日历效应的双击

除了资金和产业，决定行情高度的最终因素是宏观经济的成色。在这一点上，假期期间同样传来了极具分量的信号，彻底修复了市场对内需复苏的疑虑。

首先，是来自终端消费的硬核数据。据中国政府网消息，2月11日上午的国新办发布会上商务部等有关负责人宣布，今年春节假期，商务部联合9部门策划“乐购新春”春节特别活动。各地已经安排20.5亿元资金，在9天假期内，通过发放消费券、补贴、红包等形式，直接惠及广大消费者。商务部会同国家发改委、财政部，拨出了首批625亿元国补资金，目前已经到达各地商务部门。

更值得注意的是，近期商务部、财政部、税务总局确定在50个城市开展有奖发票试点，半年实施期内将发放100亿奖补资金，其中春节9天假期的奖金规模将超过10个亿。在试点城市购物、就餐、旅游、住宿等取得票面金额在100元以上的发票均可参与抽奖。人民银行、金融监管总局也将指导金融机构、支付机构联合商家推出多种形式的优惠措施，覆盖机票酒店、美食餐饮、景点门票等多领域的消费场景。

这种“真金白银”的投入，结合春运期间人员流动量的大幅攀升——正月初六单日客流量逼近1800万，整个春节假期人员流动量预计达到2.58亿人次——共同指向一个事实：“人流动起来了”，这是经济循环畅通无阻的最直观先行指标。

其次，是A股市场显著的春节“日历效应”。据Wind数据，过去10年以来，A股有较大概率上涨，上证指数在节后5个交易日和节后10个交易日上涨概率达到70%。中国银河证券梳理2016年至2025年十年间历史规律发现，全A指数春节后1个交易日上涨的概率是70%，节后5个交易日上涨的概率是80%。

中信证券也表示，近10年A股主要指数节后上涨的概率更高，主要指数在节前3日、5日、10日和20日的表现均弱于节后的对应时段。单纯从数据层面来看，相比于节后，节前通常属于相对的 “蛰伏期” 。

东吴证券复盘了近20年A股春节前后的市场表现，指出节前一周是指数布局的最佳窗口期，节前5日左右往往迎来反弹拐点。在行业方面，节后表现相对突出的是环保、电子、传媒、农林牧渔等。这与当前市场对AI应用、机器人等科技成长板块的期待高度吻合。

这释放的第三个核弹级信号是：宏观层面的“内需复苏”与“日历效应”形成共振，为节后行情提供了坚实的底层支撑。 天风证券分析师谭逸鸣认为，今年“春季躁动”行情基础将更扎实，不论是“十五五”开局之年的政策预期，全球流动性宽松的前景，还是居民资金向权益资产配置的趋势，都可能强化节后市场上涨的规律。

节后展望：特大级别行情如何演绎？

基于上述三大“核弹级”消息的共振，对于节后这一周乃至整个马年行情的演绎，市场主流机构普遍持乐观态度。光大证券明确表示，本轮春季行情仍然值得期待，后续市场无论是在政策方面，还是在基本面层面之上，未来几个月仍然会有利好消息的逐步验证。该机构认为，在春节之后，市场交易热度会再度回升，结合春节假期期间的高频数据以及产业热点消息，之后市场可能会迎来新一轮的上涨行情。

关于市场风格，历史规律显示春节前后往往发生风格切换。国信证券策略分析师吴信坤指出，统计2005-2025年数据发现，春节前后大小盘风格反转特征突出，节前大盘风格占优，节后小盘风格全面领跑，国证2000指数节后一周上涨概率达87.5%，平均涨幅4.1%，远超沪深300的71.4%与0.8%。东吴证券也指出，节前历史表现占优的行业主要包括有色、汽车、化工、医药、电力设备等，节后表现相对突出的是环保、电子、传媒、农林牧渔等。

在投资主线上，机构普遍看好两大方向：一是科技成长，尤其是AI应用、半导体、机器人等“新质生产力”领域。国金证券推荐四大方向：超级入口、AI Infra、高增长AI应用、高壁垒场景。华商产业升级混合基金经理彭欣杨表示，在全球资本、算力、人才的集中催化下，AI领域正以日新月异的速度迭代突破，坚定看好AI所引领的整个科技产业长期向上趋势。

二是中国优势制造业，包括新能源、电力设备、有色金属等具备全球竞争力的领域。宏利基金权益投资部执行总经理李坤元表示，未来将聚焦于“科技成长”与“中国优势”两大核心主线，着重把握具备全球竞争力的中国制造业龙头，以及基本面有望迎来拐点的化工、医药、军工等行业。

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从业者看法：拥抱“春躁”，但需保持一份清醒

梳理完上述三大“核弹级”消息及市场各方的观点，作为从业者，笔者有以下几点核心看法，供市场参与者参考：

第一，节后一周内迎来“开门红”是大概率事件。 无论是基于十年的日历效应（节后5天上涨概率80%），还是基于节后风险偏好的自然回升，亦或是基于那900亿待建仓资金的刚性需求，市场都有足够的动力在节后走出一波上涨行情。国投证券分析师林荣雄团队总结，春季躁动在过去16年中几乎从未缺席，展现了极强的季节性规律，平均期间收益率在10%—15%。

第二，但这轮行情的演绎不会是普涨，而是极致的结构分化。 从公募增量资金的投向看，股票ETF主要集中在红利质量、有色金属、生物科技等主题，次新基金则聚焦科技、消费、医药、数字经济等方向。这意味着资金只会集中于最景气的赛道。那些缺乏业绩支撑、仅靠概念炒作的边缘个股，不仅无法享受行情的红利，反而会在资金虹吸效应下失血。

第三，主线已经清晰到无需猜测，关键在于节奏的把握。 第一条线是AI产业浪潮，从海外算力基础设施的确定性，到国内算力产业链的爆发机遇，再到机器人、智能驾驶等终端创新与各行业AI应用的商业化落地。第二条线是具备全球竞争力的中国制造业，包括新能源、电力设备、机械等领域中技术领先、成本优势突出的龙头企业。第三条线是受益于内需复苏的顺周期板块，如有色金属、化工等。

第四，需要关注的风险点同样不容忽视。 一是海外流动性扰动，美国1月非农就业数据超预期，可能导致美联储降息进程延缓，对全球资本流动产生影响；二是节后首周限售股解禁压力较大，Wind数据显示，2月24日至27日，A股将有56.43亿股限售股上市，解禁市值超870亿元；三是MSCI季度调整将于2月27日收盘后生效，可能引发被动资金的短期波动。

作为从业者，我的判断是： 不必纠结于“特大级别行情”的具体点数，而应聚焦于自身持仓是否站在正确的赛道上。2026年的A股市场，已经告别了齐涨共跌的蛮荒时代，进入了深度研究驱动定价的精细化阶段。节后这一周，市场大概率会以一场酣畅淋漓的上涨，回应假期积蓄的多方力量。但这轮行情的核心，绝非指数的简单冲高，而是一轮由产业趋势、制度变革、增量资金驱动的高质量发展的结构性牛市。

对于投资者而言，与其猜测指数高点，不如沉下心来，聚焦产业趋势，拥抱那些真正具备业绩确定性、在AI浪潮和制造升级中占据核心生态位的优质企业。马年已至，愿每一位市场参与者都能成为理性的骑手，驾驭这匹“慢牛”，而非被情绪化的波动甩下马背。