思考27 被忽视的类罪情绪裹挟和柔软身段脱罪。利用外界行情事实，特别是情绪高涨的行情，再利用引用所谓大咖大V大湿的等贴合自己潜意识的言论，抑或用断言、神秘感言语、作秀语等来暗示或者引诱裹挟大众，让之焦虑、亢奋、膜拜等，而失去常识性判断和仅有的些许理性思考，最终短期加剧了行情单边方向，或者过度透支了未来，结果是一定的，那就是高了就会走低。被之裹挟的大众，就吃亏。而上述说的这些类罪者，是否有错呢？这时候的他们，先前，自我感觉良好，加剧行情验证自己的判断，大众的膜拜捧场，会有意识或者潜意识的去拿取大众口袋里面的钢镚，例如买会员，收费群。事后行情反转，他们会利用柔软身段，弹簧舌头，高速大脑，转移话题，引用一些转移脱罪的话题，让大众自责自醒，事实是大众损失了，口袋的钢镚没了，还被暗示成自责者。韩国捅人时间，国内大法师柔软身段，科技大v，消费大师，都一个范式。你有罪吗？

思考26 被忽视的臆想症小丑和简单归因。市场里有投资和投机。投资本质上就是公司能赚钱，你买公司，公司部分是你的。投机就是消息面，想象面，参考面，本质上是趋势。暴涨源于趋势，暴跌也源于趋势。其中量化大多是优秀的投机者。暴涨有他的一份，暴跌也有他的一份。臆想症者，基于消息面例如大咖大秀的言论，基于想象面例如基于消息面的加法和乘法等，基于参考面例如昨晚的美股，早上的韩股，他就开始沉浸在臆想当中，特别是科技大V啊，赛比牛顿，拳打爱因斯坦，屁股坐马化腾..他就是马斯克，黄仁勋，李在镕的结合体。看，他就是科技大V，姿态扭捏，风情万种，就是经常用热点和流行词，转移眼球和话题。。。

思考25 被忽视的工业竞争性和被忽视赚钱能力。工业品只要是有暴利，就会有源源不断的竞争者，壁垒很难不被突破。很多人应该没接触过工业生产，只要有利润，那跟印钞机没什么区别。当如果形成客户依赖，就不一样，例如苹果。表达不清楚，总之，没多久，经过时间的验证，大伙会认清例如茅台的珍贵。也是白酒的珍贵。别听一帮从来没接触过制造业，光从键盘和视频了解到的情绪激动者。

思考23 投资公司的本质就是这个公司赚钱。拿国家战略叙事，没有错。商业一定需要闭环的，赚钱才是本质。国家战略能扶持一段时间，不能扶持长久。也希望真正能创造价值的公司走出来，不管科技，还是传统，但自然规律决定了胜少输多。大浪淘沙出金也该到时候了。

思考22 半年报以后，应该就是大浪淘沙出金的时候，期望是有业绩支撑，有真正赚到钱的能力，有可持续性的公司，不管是金融，非金融，消费，科技，是百花齐放的时候。真正值得投资的公司一定是少数的，它不限于行业，不限于概念，在于它能赚钱，能持续赚钱，能给股东带来回报。

思考21 被忽视的趋势力量，同时也是被自己忽视的力量。21年后消费趋势向下，半路接回，承受莫大的压力。我想任何一个高了的都会走低，走低的趋势一旦形成，就跟先前走高的趋势一样。而我们往往低估它或者高估它。没人能预料到，所以选择和跟踪以及理性和安全边际是多么的重要，我想现在的理性和安全边际在于被贬低的一方，例如消费。这也是自己最痛的经历。

思考18，被少数人参考，但部分人忽视的指标。 大多所谓的科技大V，一直就盯着昨晚的美股，和早8点的韩国日本指数。大多数中的他们的亢奋和低落都来自于这个。

思考17 被忽视的新股上市影响。 当一个行业的翘楚上市，讲会带来该行业的重估。例如宇树，长储上市等。一鲸生万物枯，万物指的那个概念的，有实实在在业绩支撑和好的未来预期的除外。

思考16 当一个公司开始分红，从成长的角度，有其他更好成长标的的时候，理论应该卖掉它。 -这句话让人深思。消费中的白酒，牛奶等，银行大方分红好多年了，而我有白酒，牛奶。。。。

思考15 被忽视的社会零售细项数据，以及AI引起科技产品和服务闭环。 当人们舍不得花钱，首先保证的基础的消费。所以社零的烟酒，中西药，饮料，一直是增长的，但增速没有21年的高，所以整体消费的估值PE是下降的。但确确实实在增长。 AI科技引起的产品和服务闭环，终究得到C端，如果不能带来AI方面收入大于支出话，你会短期高频消费AI相关吗？ 还是先保证基础，吃的，喝的，保证健康的？

思考13 向优秀的长期成功的，有长期成功履历，人格能经得起时间推敲的人学习。例如段永平，芒格，巴菲特，李录。国内的林园，也是可学习的一面。为什么呢？因为他们长期成功，人格方面从大众能获得信息，对大众来说，是高出本身的。不建议从某段时期从大众口袋里赚钢镚的弄潮儿学习，他也只是这个叙事期间的待检品。

思考12，被忽视的算力出租。 一个不停大面积上涨的叙事，很大可能因为某件事而中断。中断的是大面积上涨，真金白银能经历时间的考验，这个是一定的，前提能找到。紧缺很多情况下，是情绪性的紧缺。而这次的meta的“算力出租”很大可能让人理性评估和看待，资本投入，投入产出比，商业闭环等基本常识，而专注自己擅长或主业能延伸拓展的那一块，避免了瞎竞争。

思考11， 3万E常态了。。。。牛市要扩面了吗？ 都是好事。

思考10 作为老登，怎么看科技？科技一直都是现代的主旋律，也就有了现代陡峭增长曲线。科技还会是A的主旋律。是那能经得住时间考验的，例如至少8/30前半年报的考验，26年年报的考验。投资至少得考虑1-3年吧。半年报，按自己在整个社会环境中感受的经济感，科技还是相对好的。个人知道的。1，光纤，光纤后加工，当前很景气，但认识的人对增加设备人员扩产很保守，优先通过提升效率。2，至于具身机器人，一直觉得搞笑，工业自动化设备（3轴，5轴）发展多少年了，到现在还没达到完全替代人工，手机擦胶到现在还没完全替代。至于机器人在生活中替代人工，路还很长。3，内存，电子元器件，pcb，不太懂。但工业品价高压需求提供给，直至供大于求。4，AI，这是一个新的GDP增量项，这个也是所有科技的源头需求。这个了不起，但看不懂。他提升的效率，很多人都能感受到，例如整理资料，写PPT，查询历史数据，历史案例，跨专业学习，无语伦比。这个是能感受到。就是这个落地应用，实现整个链条商业闭环，看不到，看不懂。例外，GPU，CUDA，RUBIN，看不懂。更别提建立持有的信心了。5，AI产业链的需求，半年报会好的，超预期的，能1-3年能大概看到的。有几个？ 我想表达，因为AI是GDP新增项，对谁都好，是个好东西，这个路需要走多久不知道。但目前的投资规模在应用落地，商业闭环前，不可持续。它还没走完，但不知道怎么走，走多久。

思考8 这次无语伦比的行情，是叠加了很多期望。包括GJ的，世界的，群众的。有确定的东西，包括科技一定会得到时间的检验。行情的结束参考历史，都是有迹可循的，做自己能承受的决定。分辨出什么是事实，什么是情绪，难能可贵。A必胜。