参会人：小鑫、闲彦、三甲、紫枫、木盒

小鑫

大家早上好。我先抛砖引玉聊几个点：

近期科技板块股票走势牵动市场，周一韩国股市头部标的SK海力士创下近年最大跌幅，三星也下跌较多，周二韩国综指小幅反弹，但周一跌幅过大已引发连锁效应，韩国出现数万股民爆仓，可投入股市的资金减少万亿韩元，引发市场对科技、存储相关板块的讨论。A股周二同样先跌后反弹，引发市场恐慌后小幅回升，大盘当前阶段或出现变盘，值得持续观察。

另外近期中报预告披露量持续增加，锂业、券商、石化相关板块业绩增长较为显著。

我昨天看到社区有关于昭衍新药实验猴的分析，几个月前就有用户提及实验猴采购价格上涨，在当前股市整体动荡、创新药板块表现一般的背景下，挖掘有涨价等实际数据支撑的细分赛道标的是不错的方向，昭衍新药近期走势尚可。

闲彦

我补充一点：昭衍新药在上一轮创新药上涨行情中就是旗舰标的，之前波哥也在社区分享过，昭衍新药及另外两三只标的从成交量、量价关系分析明显是机构抱团股。这类标的本身有业绩支撑，有分析空间，更多是资金推动型，往往在主线行情偃旗息鼓时跳出来，属于行业内代表性标的，大概率还是机构抱团的状态。

三甲

我补充两个点：

第一，周二晚间海力士美股上涨27%，周三韩国股市上涨6.8%左右，目前韩国股市暂时看反弹。A股周二拉升的原因，一是这两天国家队在买中证1000、沪深300ETF；二是周二中午南亚新材、天承科技发布业绩，科创板半年报没有强制披露要求，且业绩通常盘后发布，午间发布属于超出市场预期的提振动作。周二下午快速上板的是PCB、CPO相关标的，南亚新材、天承科技本身分别做覆铜板和PCB，下午开盘后东山精密、生益科技接近瞬时涨停。

第二是周二市场值得关注的信号：此前科技板块一直炒新方向，从半导体设备、半导体材料到国产算力服务器（浪潮、紫光等），但周二早盘浪潮、紫光等补跌，意味着前期新方向活口全部被杀跌，反而此前先调整的CPO、PCB率先止跌拉升，这种情况相对偏利好。

我认为当前A股科技板块暂时看反弹，当前位置不管是科技还是权重，都属于阶段相对底部，短期反弹先看7月17日人工智能大会，本次大会规格比去年高，领导将出席发言；下一个时间节点看长鑫科技上市，大概在25号前后，后续暂时没有明确的催化节点。

紫枫

我简单提一个点：周二发布的6月国内进出口数据显示，6月出口同比增长27%，5月为19.4%；进口同比增长36%，5月为27.4%；贸易顺差达1200多亿美元，整体表现较强，尤其是出口环比增速为2018年以来最高。结构上主要是机电类、AI相关产品拉动。机构分析增长原因有两点：一是欧美趁当前关税政策友好加紧备货；二是原材料板块维持高景气。我就分享这些。

木盒

我也分享几点：

此前促消费政策出台，结合近期市场表现来看，不管是消费、地产还是白酒、汽车板块，该政策暂时没有明显拉动作用，核心制约因素是居民收入。促消费政策已经屡次出台，国家向内循环转型的方向是对的，复盘逆全球化趋势有个核心观点：全球经济分工分为三类国家，消费国、生产制造国（中国、东南亚等）、资源国（澳大利亚等），其中消费国话语权最强，把持关税、贸易协议主动权，当前这个框架还是由美国主导，美元体系注定美元需要对外输出。

回到国内来看，当前消费确实疲软，后续还要看是否有进一步刺激政策出台，国家对促消费很重视，但目前核心制约是就业机会不足、外部环境不确定性高、居民对未来预期偏弱，人口并不是核心影响因素。比如韩国科技产业发展带动居民收入提升、分红比例提高、股市财富效应显现，普通老百姓能享受到产业和股市红利，消费自然会起来，不需要政策刺激。