水岸

‍A股今天（9月16日）的剧本终于变了，AI算力硬件主线强势回归，很多个股走出了“一天大涨，收复多天套牢”的行情。光通信、CPO、存储芯片、半导体、PCB、铜缆高速连接等AI硬件主线均受到资金大笔加码，一众人气股展开强势反弹，仕佳光子、长芯博创、永鼎股份（光纤光缆）、有研新材、有研硅等大涨或涨停。

值得一提的是，昨天（9月15日）内容中的重点案例——威尔高，今日强势斩获“20cm”涨停并创新高；澳弘电子斩获第4个“10cm”涨停，同样创出新高。

AI硬件、算力这一核心人气赛道重返大涨，既是市场对外围不确定性因素进一步消纳的表现，也是A股重返自身逻辑与产业节奏的表现。回望历史，很多超额机会恰是在市场波动中出现，“威尔高”等即是例证，那么，下一只牛股“威尔高”在哪里？光通信接下来的超额机会在哪里？今天的内容跟大家就此展开探讨。

光通信、PCB等大爆发

多股创新高

市场，一向奇怪又奇妙，因为它的运行规律经常是与预期相反的。今天的AI算力、光通信等集体大涨可能在很多人的预期之外，但站在另外一个角度来看，光通信、CPO、存储芯片、半导体、PCB等AI硬件又到了一个“该涨”的窗口节点。

先来看一些典型强势股的表现。威尔高（301251），是昨天跟大家提及的案例之一，8月这轮反弹，量价合理配合，在低位发出突破信号后，逆市确立了V形右侧反转，8月以来这轮涨幅已经接近200%（见图1）。

由之前的“被忽视”，到如今的热门人气龙头，威尔高踩中了PCB、光模块等多个主线热点，100亿元~200亿元的中小市值规模。不过要知道，在此前不久，威尔高有一个比例不小的解禁，一个占公司总股本超50%的首发前限售股在9月7日上市流通。之前摩尔线程的首发解禁导致股价重挫的事件刚被很多小伙伴熟知，事件相似，威尔高走出不一样的行情背后，所映射的意义非同一般——赛道、细分方向以及主力偏好在发挥作用。

澳弘电子（605058），昨天案例中的连板股，今天斩获了第4个涨停。澳弘电子的PCB应用于光模块应用领域，800G光模块产品处于打样审核阶段。

那么，一个重点问题来了，“牛股”威尔高、澳弘电子等之后还有谁？光通信、CPO、PCB、半导体、存储芯片等此类AI硬件主线哪些更具有高确定性？是否会启动新一轮大级别行情？这个独家免费视频会为大家做进一步的拆解分析。

源杰科技60%涨幅背后

光通信产业链机会正被重估

9月16日，光通信、CPO重返大涨，人气龙头“易中天”——新易盛、中际旭创、天孚通信均集体大涨，截至中午收盘，涨幅均超过5%。与此同时，光通信、光芯片中的高价股中的源杰科技同样大涨超5%，而在8月以来，其已累计上涨了超60%。

一句话归纳，光通信产业链的产业逻辑与景气度一直在线，二级市场机会也以轮动迭代的形式一直存在，核心龙头的底色犹存。下面进一步为大家拆解光通信产业链。

从产业链来看，光通信可以划分为三层结构，且呈现微笑曲线特征，上游、下游利润弹性高。

·上游：光芯片（壁垒最高）、电芯片（仍依赖博通/Inphi）、光纤预制棒、光学材料等

·中游：光器件/光引擎、光模块（100G→1.6T）、系统设备、封装测试设备（企业数量庞多）等

·下游：AI云厂商、电信、通信商，AI数据中心等

核心龙头大面积上涨，如上文提及的光芯片环节中的源杰科技，另外，光模块中的新易盛等。更多光通信细分产业链核心公司名单，大家可见（图2）。

围绕光通信产业链，很多迭代升级的细分机会也正在展开，比如光模块。光模块是光通信系统的“核心枢纽”，负责把电信号和光信号互相转换，是所有光传输设备中最核心的器件。在发射端，负责把设备里的电信号转成光信号（通过激光器），在接收端，负责把光纤传来的光信号转回电信号（通过探测器）。

数据速率是光模块的性能指标，400G→800G→1.6T→3.2T的演进，光模块的高传输速率正在成为产业趋势，2026年，全球光模块已进入800G规模化普及、1.6T商用加速落地的新周期。在与之相关的产业链中，有很多公司正在加码布局，且相对典型：

·新易盛表示，1.6T光模块二季度出货量较一季度明显增长，预计下半年放量节奏将进一步加快

·天准科技，为800G、1.6T等光模块提供精密量检测装备

·泰晶科技，超高基频低抖动差分振荡器产品适用于800G/1.6T光模块，已批量供应

·联讯仪器，全球少数、国内极少数量产供货400G/800G/1.6T高速光模块核心测试仪器的厂商

·东山精密的1.6T光模块产品已有向客户供货

·剑桥科技，预计2026年光模块业务随着业务规模持续扩大、1.6T光模块逐步放量

·景旺电子的高速光模块PCB订单主要以800G为主，1.6T光模块PCB订单呈现高速增长

……

站在美联储9月利率决议前夕，市场突然调换剧本，一改之前的“高开低走，平开低走，低开低走”三个主题，而是强势反攻，光通信、CPO、存储芯片等AI硬件的集体大涨，再一次说明了这个市场中难以被改变的内在规律——站在对的赛道，多一点耐心，风总是会来的。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）