东方证券研报指出，全球AI数据中心爆发引发“缺电焦虑”，燃气轮机需求井喷，过去三年价格飙涨约300%，海外巨头订单排至2030年后。供给瓶颈下，贝克休斯等加速认证国内供应商，应流股份、航宇科技等不仅通过核心部件认证，更从“坯件”升级为“一体化成品交付”，有望实现份额与单品价值量（ASP）双升，打开全球配套成长空间。

1）全球燃机需求维持高景气，价格持续上涨，产业链盈利水平提升

7月8日，贝克休斯与Kodiak Gas Services宣布战略合作，协议初始设备订单约为1GW的发电容量，计划于2030年前完成交付，并设有框架条款，允许未来总容量扩展至1.8GW。

根据Maeil Business News Korea报道，斗山仅2026年一季度就获得了10台燃气轮机订单，其中向北美出口七台，用于数据中心。斗山一位官员表示，预计到2030年，燃气轮机订单量将从此前预测的46台增至71台，增幅达54%。在燃机订单持续增长的同时，价格也有明显的上涨，根据Melius Research过去三年燃机的价格飙升了300%。