会员
下载APP
台积电公布季度营收增长 36%，符合较高预期，表明全球对人工智能硬件的需求依然稳固。
根据彭博计算，截至 6 月的三个月营收总计 1.27 万亿新台币（396 亿美元），与分析师的普遍预估相符。台积电 6 月表现非常强劲，当月销售额台积电 6 月销售额同比增长 67.9%至 4427 亿新台币：摘要 ，提振了季度业绩。
台积电公布季度营收增长 36%，符合较高预期，表明全球对人工智能硬件的需求依然稳固。
根据彭博计算，截至 6 月的三个月营收总计 1.27 万亿新台币（396 亿美元），与分析师的普遍预估相符。台积电 6 月表现非常强劲，当月销售额台积电 6 月销售额同比增长 67.9%至 4427 亿新台币：摘要 ，提振了季度业绩。
展开全文
台积电(TSM.US)
评论1
点赞
收藏华为昇腾2026下半年核心催化
一、7月短期窗口
1、7.17 WAIC人工智能大会
核心亮点：昇腾950 8192卡万卡超节点真机首秀（国产首个可商用万卡训练集群）
核心价值：全面对标、碾压英伟达NVL集群，国产AI算力正式进入万卡规模化商用时代
同步落地：新版CANN、灵衢2.0协议开放、头部大模型全适配
方向：AI整机、液冷、高速连接器、光模块
2、运营商集采持续落地
移动20亿超节点集采落地，全数采用昇腾生态；
7–8月联通、电信省级算力集采开标，强制国产昇腾准入，持续释放增量订单。
3、昇腾950PR推理芯片量产放量
全年目标出货75万片，字节/阿里/腾讯已大额锁单；
CUDA兼容性大幅提升，下半年政企、云端推理集群集中采购。
二、8–9月 中期催化（产业爬坡+商业化闭环）
1、8月重磅：昇腾950DT高端训练芯片提前上线华为云（原Q4）
打通芯片–超节点–算力租赁完整商业闭环，填补国产大模型高端训练算力空白，倒逼大模型厂商扩容算力。
2、7下旬–9月：950DT训练芯片小批量量产、大厂送测验证；9月全产线爬坡，具备大规模交付能力。
3、政策催化：万亿级AI算力专项落地，国资/央国企算力项目优先采购昇腾，锁定长期稳定订单。
三、10–12月 四季度业绩兑现
1、10月：8192卡万卡超节点正式规模化商用，单机价值是传统服务器3–5倍，四季度集中确认营收。
叠加海外（韩/马/中东）批量订单落地，打开第二增长曲线。
2、9月华为HC大会：官宣昇腾960/970下一代芯片路线、灵衢3.0、HBM、CANN8.0，拔高长期估值。
3、年底出货预期：全年芯片总出货上限140万片，11–12月全国智算中心集中验收，板块四季度业绩显现。
四、全年持续反复催化（题材持续性）
1、生态端：DeepSeek、智谱、百度等头部大模型全面适配昇腾，行业加速国产化算力替代。
2、技术迭代：华为明确一年一代、算力26–28年升级路线清晰。
3、供需缺口：HBM、液冷、高速互联、光模块等核心配套产能紧缺、订单排至2027年，产业链持续提价、上调业绩预期。
华为昇腾2026下半年核心催化
一、7月短期窗口
1、7.17 WAIC人工智能大会
核心亮点：昇腾950 8192卡万卡超节点真机首秀（国产首个可商用万卡训练集群）
核心价值：全面对标、碾压英伟达NVL集群，国产AI算力正式进入万卡规模化商用时代
同步落地：新版CANN、灵衢2.0协议开放、头部大模型全适配
方向：AI整机、液冷、高速连接器、光模块
2、运营商集采持续落地
移动20亿超节点集采落地，全数采用昇腾生态；
7–8月联通、电信省级算力集采开标，强制国产昇腾准入，持续释放增量订单。
3、昇腾950PR推理芯片量产放量
全年目标出货75万片，字节/阿里/腾讯已大额锁单；
CUDA兼容性大幅提升，下半年政企、云端推理集群集中采购。
二、8–9月 中期催化（产业爬坡+商业化闭环）
1、8月重磅：昇腾950DT高端训练芯片提前上线华为云（原Q4）
打通芯片–超节点–算力租赁完整商业闭环，填补国产大模型高端训练算力空白，倒逼大模型厂商扩容算力。
2、7下旬–9月：950DT训练芯片小批量量产、大厂送测验证；9月全产线爬坡，具备大规模交付能力。
3、政策催化：万亿级AI算力专项落地，国资/央国企算力项目优先采购昇腾，锁定长期稳定订单。
三、10–12月 四季度业绩兑现
1、10月：8192卡万卡超节点正式规模化商用，单机价值是传统服务器3–5倍，四季度集中确认营收。
叠加海外（韩/马/中东）批量订单落地，打开第二增长曲线。
2、9月华为HC大会：官宣昇腾960/970下一代芯片路线、灵衢3.0、HBM、CANN8.0，拔高长期估值。
3、年底出货预期：全年芯片总出货上限140万片，11–12月全国智算中心集中验收，板块四季度业绩显现。
四、全年持续反复催化（题材持续性）
1、生态端：DeepSeek、智谱、百度等头部大模型全面适配昇腾，行业加速国产化算力替代。
2、技术迭代：华为明确一年一代、算力26–28年升级路线清晰。
3、供需缺口：HBM、液冷、高速互联、光模块等核心配套产能紧缺、订单排至2027年，产业链持续提价、上调业绩预期。
展开全文
英伟达(NVDA.US)
评论1点赞4收藏
黄仁勋亲自参加的几个要点：
1、老黄说Rubin没有延期，Rubin Ultra明年发货
2、此前主要使用ASIC训练前沿模型的客户，现在英伟达参与度已经提升到接近50%，这里应该是指Anthropic
3、英伟达正在从“卖GPU"变成“卖完整AI基础设施平台”，CPU、GPU、网络、光模块、软件和系统设计都在共同构成竞争壁垒。(老生常谈的话题了)
4、Neocloud虽然存在融资和回款争议，但英伟达通过联合投资、信贷支持和收入分成等方式，正在把它变成新的AI算力分发渠道(之前也有新闻报道)
5、内存供给仍然是未来几代AI服务器的关键瓶颈，HBM、LPDDR和SOCAMM等环节可能决定平台放量节奏
黄仁勋亲自参加的几个要点：
1、老黄说Rubin没有延期，Rubin Ultra明年发货
2、此前主要使用ASIC训练前沿模型的客户，现在英伟达参与度已经提升到接近50%，这里应该是指Anthropic
3、英伟达正在从“卖GPU"变成“卖完整AI基础设施平台”，CPU、GPU、网络、光模块、软件和系统设计都在共同构成竞争壁垒。(老生常谈的话题了)
4、Neocloud虽然存在融资和回款争议，但英伟达通过联合投资、信贷支持和收入分成等方式，正在把它变成新的AI算力分发渠道(之前也有新闻报道)
5、内存供给仍然是未来几代AI服务器的关键瓶颈，HBM、LPDDR和SOCAMM等环节可能决定平台放量节奏
展开全文
英伟达(NVDA.US)
评论2点赞5收藏2
本身AI的产业趋势没有任何变化，甚至有些方向景气度（CCL、MLCC产业链）变得更好。美股、韩股、a股都是如此，高位板块天然对利空敏感（NV的消息也只是碰到近期情绪当成利空了，在板块上涨时反而会解读成利好，既然ultra延期就更证明要加速发展M9-M10材料，市场应该去寻找技术壁垒最高的产品和公司）
Meta、美光新动向打消算力过剩担忧，市场时不时出现分歧，筹码充分互换是好事。昨日是a第一次脱敏韩股下跌，未来可能相关性会下降，老虎何须看狐狸脸色。一定要敬畏市场，同时也要时刻保持清醒，不要被恐慌左右了情绪。
本身AI的产业趋势没有任何变化，甚至有些方向景气度（CCL、MLCC产业链）变得更好。美股、韩股、a股都是如此，高位板块天然对利空敏感（NV的消息也只是碰到近期情绪当成利空了，在板块上涨时反而会解读成利好，既然ultra延期就更证明要加速发展M9-M10材料，市场应该去寻找技术壁垒最高的产品和公司）
Meta、美光新动向打消算力过剩担忧，市场时不时出现分歧，筹码充分互换是好事。昨日是a第一次脱敏韩股下跌，未来可能相关性会下降，老虎何须看狐狸脸色。一定要敬畏市场，同时也要时刻保持清醒，不要被恐慌左右了情绪。
展开全文
AIGC概念(G000252.BK)
评论1点赞4收藏
市值风云APP
扫描二维码下载
市值风云小程序
扫码二维码体验
