《股票大作手回忆录》作者是（美）爱德温·勒菲弗。主要讲述了利弗莫尔的一生，不但用鲜活的笔触，复原了他充满激情的生活历程，更从专业的角度，详细介绍了利弗莫尔的各种技巧，并用最准确的表述，无限接近了他的思想最深邃处。

一、市场本质与永恒规律

1. “华尔街没有新鲜事，投机像山岳一样古老。股市上今天发生的事，过去发生过，将来也必然再次发生。” (第 1 章，第 8 页)
2. “市场永远不会错，只有观点会错。” (第 2 章，第 14 页)
3. “股票总是朝阻力最小的路去走。” (第 6 章，第 50 页)
4. “市场短期是‘投票机’（情绪驱动），长期是‘称重机’（价值决定）。” (第 10 章，第 83 页)
5. “股票市场只有一个方面，既不是多头的方面，也不是空头的方面，而是只有正确的一面。” (第 4 章，第 33 页)
6. “在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。” (第 7 章，第 58 页)
7. “人性不会改变，市场是有规律的，市场的规律性缘于不变的人性。” (第 1 章，第 9 页)
8. “在多头市场中，利空消息会被忽视，而利好消息会被夸大，反之亦然。” (第 14 章，第 116 页)
9. “一个人可以在某个时刻击败一只股票或一类股票，但是迄今为止没有人能够击败整个股市！” (第 15 章，第 121 页)

二、交易哲学与核心原则

1. “赚大钱不是靠个股价格起伏，而是依赖趋势和波动。也就是说不靠解盘，而是靠评估整个市场和市场趋势。” (第 7 章，第 56 页)
2. “在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。” (第 9 章，第 70 页)
3. “大钱不存在于股票的日常小波动中，大钱只存在于大势之内。” (第 13 章，第 104 页)
4. “在跟着大势做交易的时候，股价永远不会高到你不能买进，也永远不会低到你无法卖空。” (第 7 章，第 56 页)
5. “要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。” (第 8 章，第 64 页)
6. “只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。” (第 10 章，第 84 页)
7. “交易不是为了正确，而是为了盈利。” (第 12 章，第 98 页)
8. “赚大钱就一定要在大波动中，不管推进大波动的力量来自何方，只要这股力量是真实的，就可以持续下去，这是基本形势造成的，而非内线交易或金融家们炒作的。” (第 11 章，第 92 页)
9. “职业就是交易 —— 遵循事实，而不是遵循别人的意见。” (第 13 章，第 106 页)

三、交易策略与时机把握

1. “能看对方向的人很多，能坚持不动的人才真正厉害。而我发现这是最难学的能力之一。” (第 5 章，第 42 页)
2. “赚大钱靠坐着不动，而非频繁交易。” (第 5 章，第 42 页)
3. “优秀的投机客总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。” (第 10 章，第 82 页)
4. “罗马不是一天建成的，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。” (第 9 章，第 70 页)
5. “读盘是为了确定两点：首先是多头还是空头，其次是进场的时间。” (第 10 章，第 82 页)
6. “重要的是市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后四十八小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。” (第 16 章，第 132 页)
7. “不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为‘关键点’的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。” (第 11 章，第 91 页)
8. “我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。” (第 12 章，第 97 页)
9. “当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。” (第 8 章，第 65 页)
10. “在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号，到了那个时候，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。” (第 6 章，第 50 页)
11. “在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其它因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。” (第 13 章，第 105 页)
12. “当一只股票首次突破 100 点、或 200 点或 300 点时，股价不会在整数位停住，而是会继续走高一大段，因此，如果你在股价突破整数位的时候买进，你差不多肯定会赚钱。” (第 9 章，第 72 页)
13. “试探性建仓，确认趋势后金字塔加码。” (第 18 章，第 144 页)
14. “在错误的时间做正确的事情，是最要命的。” (第 16 章，第 132 页)
15. “如果价格窄幅波动，波幅小到不值一提，试图预测它的涨跌是毫无意义的。你应该继续等待，观察市场。” (第 11 章，第 90 页)

四、资金管理与风险控制

1. “绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。” (第 4 章，第 33 页)
2. “亏损时果断止损，盈利时让利润奔跑。” (第 14 章，第 114 页)
3. “如果你的交易量较大，就得时刻牢记于心：应该先研究环境，谨慎地做操作计划，然后再付诸实践。” (第 7 章，第 56 页)
4. “投机者不要吃最后一段行情。” (第 13 章，第 104 页)
5. “交易时要独立思考，避免从众。” (第 8 章，第 62 页)
6. “不管交易者多么有经验，他犯错作出亏损交易的可能性总是存在，所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样，因为投机不可能百分之百安全。” (第 24 章，第 186 页)
7. “不要依赖内幕消息，相信公开逻辑。” (第 14 章，第 114 页)
8. “只有当你赚钱的时候才下大赌注，或者输的时候只亏损一笔试探的小赌金，这种做法是明智的。” (第 15 章，第 122 页)
9. “初次交易之后，除非能够显示你可以盈利，否则不要进行第二次操作。” (第 7 章，第 57 页)
10. “在所有的投机大错中，没有比企图卖掉盈利的股票以提高亏损股票的价格更大的错误了。” (第 23 章，第 185 页)

五、心态修炼与情绪管理

1. “控制不住自己的情绪是投机者最大的死敌。” (第 10 章，第 82 页)
2. “一个人如果要在投机市场中有优异的表现，那他就必须得充分的了解自己。” (第 10 章，第 82 页)
3. “投机客必须相信自己，相信自己的判断。” (第 3 章，第 26 页)
4. “犯错的是人不是市场，不要抱怨市场，对市场发火一点好处也没有。” (第 2 章，第 14 页)
5. “每天从上午十点到下午三点，我一心一意从事打败股市的游戏，下午三点过后，我一心一意享受我的生活。” (第 10 章，第 82 页)
6. “一个人如果对自己的判断缺乏信心，他在这场游戏中玩不了多久的。” (第 10 章，第 83 页)
7. “生气并没有任何好处，爱生气是投机客的致命伤。” (第 22 章，第 178 页)
8. “投机失败来源于你自己的贪婪，恐惧，虚荣心以及无法控制的希望。” (第 23 章，第 184 页)
9. “希望使你多亏了钱，恐惧使你少赚了钱。然而，这希望和恐惧都是人的正常天性。一位成功的炒手必须时时和人类这根深蒂固的天性搏斗。” (第 5 章，第 43 页)
10. “在市场朝着对你有利的方向发展时，你害怕第二天你的利润会被拿走，于是你退出来 —— 速度太快了。恐惧使你赚不到应赚的钱。成功的投机客必须与这两大根深蒂固的本能作斗争。” (第 15 章，第 123 页)
11. “不要失去你的仓位。” (第 5 章，第 42 页)

六、失败教训与成长智慧

1. “赚钱的交易不会让你成长，它只会拖你的后腿，你必须从失败和犯错中获得经验。” (第 8 章，第 62 页)
2. “一个人要花很长时间才能从他所有的错误中吸取所有的教训。” (第 8 章，第 62 页)
3. “等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赚钱。” (第 4 章，第 33 页)
4. “我从经验中学到，买进一个拒绝随同板块领头羊涨跌的股票，需要谨慎才是。” (第 12 章，第 96 页)
5. “我在这行学的很慢，因为我只能从错误中学，犯了错，需要时间去明白犯了错，需要更多的时间去明白为什么会犯这个错。” (第 8 章，第 62 页)
6. “只有亏钱，才会让你信服自己错了，只有南墙才会让你悔改。” (第 3 章，第 26 页)
7. “对我而言，只有通过赚取真金白银才能证明自己观点的正确性。” (第 3 章，第 26 页)
8. “无论你怎么做，在变成投机专家之前，你一直在犯错，或者正在身处一个你浑然不觉的大错误中。” (第 8 章，第 62 页)
9. “市场是最好的老师，这个世界上，没有什么比市场的成败更能够教会，该做什么不该做什么。” (第 10 章，第 82 页)
10. “犯错不要紧，要紧的是不要将同样的错误犯两次。” (第 8 章，第 63 页)
11. “对错误的分析应该较对胜利的分析更使人得益。” (第 8 章，第 63 页)
12. “消化一个人的错误需要很多时间。” (第 8 章，第 63 页)

七、交易大师的终极智慧

1. “投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的人不能玩。” (第 1 章，第 8 页)
2. “我尽力坚持事实，事实是我唯一必须坚持的东西，我只根据事实行动。” (第 3 章，第 26 页)
3. “股市上只有赢家和输家，除此之外再无其他。” (第 3 章，第 26 页)
4. “最后一课：敬畏市场，活下来最重要，只要活下来，就有机会等到下一次机会。” (第 20 章，第 160 页)
5. “记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。” (第 9 章，第 71 页)
6. “股市如战场，一定要牢记战略和战术的差别。” (第 20 章，第 161 页)
7. “一个投机者必备的素质是：从来都不和大盘做对，拥有无畏的勇气，但并不鲁莽，一旦发现自己做错，瞬间回头，立刻改正。” (第 20 章，第 161 页)
8. “诚实是最好的为人处事之方式，我认为赚大钱要正大光明，而非利用野蛮欺骗的手段。” (第 13 章，第 107 页)
9. “投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。” (第 19 章，第 153 页)
10. “华尔街是一个狗吃狗的地方，人们认为不欺诈就是愚蠢。” (第 23 章，第 184 页)
11. “成功的交易员不是赚最多钱的人，而是知道何时停止的人。” (第 14 章，第 115 页)
12. “除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。” (第 23 章，第 184 页)
13. “在多头市场中，尤其是在景气热潮中，大众最先都赚钱，这些钱后来都亏掉，原因完全是在多头市场中留恋的太久了。” (第 23 章，第 184 页)
14. “空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。” (第 23 章，第 185 页)
15. “股票和商品交易是所有的游戏当中真正需要在上手之前研究的一种游戏，然而美国人在此刻却一反常态，他们不再多疑，不再非常明智地采取一些预防性的前期措施。” (第 24 章，第 187 页)
16. “对于投机客来说，没有比学这一点即防止成功冲昏头脑付出的代价更高了。才华横溢者大量破产，可以直接在狂妄自大 —— 一种到处都有，人人都有的昂贵疾病 —— 的思想中找到根源。” (第 24 章，第 188 页)
17. “市场绝不会错，往往错的是个人判断。” (第 2 章，第 15 页)
18. “不要试图击败一个尚未被证明容易被击败的市场。” (第 12 章，第 99 页)

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2025.12.07