高壁垒的血制品行业 1、从供给端的角度。 血液行业最核心的特征就是高竞争壁垒、高政策壁垒。已经有20多年没有发新的牌照了，竞争格局相对清晰，潜在竞争者相对少，总共有7家上市公司。基本是以天坛、泰邦、上海莱士、华兰生物为行业龙头的格局，变动不会特别大，新的参与者要通过收购现有玩家控股权才能介入，包括海尔集团120亿控股上海莱士，陕煤集团控股派林生物，华润控股博雅生物，国药集团收购卫光生物等。 行业内非上市公司占比依然是很大的，就给了上市公司外并购留下了空间，就比如天坛生物的年报就说要贯彻并购方向，通过并购获取血浆资源技术和销售渠道。龙头效应会更加明显。 2、从需求端的角度。 行业规模一直在提升，临床需求持续增长，存在供应缺口。应用场景从急救向慢性病和免疫调节方面在发展。 特别是老龄化背景下，血浆产品的使用预期会增长 3、从标的的选择方向来看。 首先上市公司标的就不多，在这几个里面，有更强的扩展血浆站的能力和并购能力的企业，就能够更快地提升。 4、华兰生物和天坛生物这两个都是老牌的龙头，下跌都有好几年了，很充分的消化了白马股行情以来的估值泡沫，在下跌时去买入，总比追高时买入要更加从容一些，至于还会下跌多少不好说，需要观察，从技术面走势看还在延续下跌趋势。 $华兰生物(002007.SZ)$

【电投能源：募集配套资金发行1.73亿股完成，新增股份7月17日上市】电投能源公告，公司此前披露拟通过发行股份及支付现金方式购买国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司100%股权并募集配套资金。本次募集配套资金向特定对象发行股份已完成，发行价格26元/股，发行数量1.73亿股，募集资金总额45亿元。新增股份已于2026年7月6日完成登记，上市时间为2026年7月17日，限售期6个月。发行完成后公司总股本增至31.26亿股，控股股东仍为蒙东能源，实际控制人仍为国家电投集团。

黄仁勋亲自参加的几个要点： 1、老黄说Ru­b­in没有延期，Ru­b­in Ul­t­ra明年发货 2、此前主要使用AS­IC训练前沿模型的客户，现在英伟达参与度已经提升到接近50%，这里应该是指An­t­h­r­o­p­ic 3、英伟达正在从“卖GPU"变成“卖完整AI基础设施平台”，CPU、GPU、网络、光模块、软件和系统设计都在共同构成竞争壁垒。(老生常谈的话题了) 4、Ne­o­c­l­o­ud虽然存在融资和回款争议，但英伟达通过联合投资、信贷支持和收入分成等方式，正在把它变成新的AI算力分发渠道(之前也有新闻报道) 5、内存供给仍然是未来几代AI服务器的关键瓶颈，HBM、LP­D­DR和SO­C­A­MM等环节可能决定平台放量节奏

#满囤悟股# 抢劫低位筹码 国家队英明地完成了9.24救市筹码高位退出兑现， 也神武地再次把指数打压到4000点以下。 手里大把现金还给国库吗？ 绝对不会！ 大A除了支持科创的历史使命， 还兼任有一最大任务， 化债。 股市如何帮着化债? 箱体震荡， 涨， 涨不上来， 跌， 跌不下去。 不要急着盼主升浪， 也不要害怕大熊市。 主力会在箱体相对高位卖一些， 也会慢慢阴跌到箱体下沿， 大把抄没有耐心和信心散户的低位筹码。 最简单的应对， 就是拿住业绩增长确定性高的标的， 死死扛住， 就是不卖。 主力拿不到你的低位筹码， 一点办法也没有。 有波段能力的高手， 可以进一步， 跟着主力箱体上沿卖， 跌到下沿缩量到极致再买回来。 前提要留住底仓。 因为你没有追高抢回筹码的能力， 迟早会被主力在最后一次突破时甩下车。 满囤的老生常谈: 能够在持续下跌扛住不卖， 留住手中的优质低位筹码， 你已经能胜过大多数。 如果还有能力在箱体下沿相对低位加仓抢筹， 绝对可以胜过绝大多数。 $AI应用概念(G000366.BK)$ $科创50ETF华夏(588000.SH)$ $高股息ETF广发(159207.SZ)$ #版主计划#

【嘉德利增资至4.6亿 增幅约11%】天眼查App显示，近日，泉州嘉德利电子材料股份公司发生工商变更，注册资本由约4.1亿人民币增至约4.6亿人民币，增幅约11%。该公司成立于2002年5月，法定代表人为黄泽忠，经营范围包括电子专用材料制造、电子专用材料研发、新材料技术研发、货物进出口、技术进出口等，由黄泽忠、黄炎煌、福州创新创科投资合伙企业（有限合伙）等共同持股。

#满囤悟股# 新主线 如果牛市下半场发生主线更迭， （也有极大可能不发生） 新主线会出现在老登赛道里吗？ 老登多为大盘权重， 鉴于管理层慢牛的意志， 和足够的掌控力， 压指数是必须的， 老登板块成为市场主线是绝无可能的。 （不妨碍$高股息ETF广发(159207.SZ)$ 这类红利方向做为配置底仓） 所以新主线如果更换， 最大的可能， 是在大科技AI板块中高切低。 （科技创新力即国力的必然） AI板块中还有低位标的吗？ 当然有！ 满囤倾向AI基建之后必然发生的， 如雨后春笋般生机勃发的AI应用。 那些即将暴涨10倍的大牛股， 或许就在你身边， 暂时不起眼的角落， 但是你已经每天都在享受的服务中。 从$AI应用概念(G000366.BK)$ 这个概念中去精选， 业绩连续几年增长确定性高， 高ROE， 现金流充沛， 10大股东中机构重仓埋伏的标的。 满囤已经精选了两家好公司， 有足够的信心长线坚守， 就像满囤从2022年开始全网第一人呐喊科创板牛市， 开始坚定相守$科创50ETF华夏(588000.SH)$ 的信念一样。 埋伏， 套牢， 分批低吸， 不断加仓， 20%重仓。 新的目标， 再一次轮回， 5年后， 期待市值风云同修们的共同验证。 #版主计划#

A股电子级氢氟酸产业链全景梳理：谁在领跑“芯片血液”赛道 电子级氢氟酸是半导体清洗、蚀刻不可或缺的关键材料，素有“芯片血液”之称，G5级为行业最高纯度标准，适配先进制程与高端存储芯片。当前全球半导体产能持续向国内转移，台积电、三星、SK海力士大幅增加G5级产品采购，国内掌握高端量产与国际大厂认证的企业迎来国产替代机遇。 一、第一梯队：G5级量产+海外头部晶圆厂认证 该梯队企业突破超高纯提纯技术，通过国际巨头认证，可稳定交付高端产品，是行业核心受益标的。 多氟多（002407）国内电子氢氟酸产能第一，总产能6万吨/年，其中G5高端产能4万吨/年，纯度达UP-SSS级，客户覆盖台积电、三星、SK海力士、中芯国际，海外长协订单充足。短板在于半导体氢氟酸营收占总营收不足2%，对整体业绩拉动有限。 中巨芯（688549）为纯半导体湿电子化学品企业，现有3万吨/年产能全部为G5级，无低端产能，获国家大基金投资，深度绑定长鑫存储、SK海力士。2026年湖北潜江基地投产后，总产能将增至6万吨，高端供给显著扩容。 巨化股份（600160）是氟化工全产业链龙头，子公司凯圣氟化学拥有2.1万吨G5产能，同时持有中巨芯26.4%股权，自产产能叠加参股布局，产品通过台积电、三星认证，上游原料自给带来稳定成本优势。 三美股份（603379）主打韩国出口市场，总产能5万吨/年，万吨级G5产线稳定量产，是三星、SK海力士核心国内供应商，海外出货规模行业领先。 滨化股份（601678）扩产节奏较快，现有G5产能1.5至2万吨/年，在建项目完成后将提升至2.3万吨，产品批量供给韩国存储工厂。2025年相关业务营收仅占总收入0.43%，短期业绩弹性较弱。 二、第二梯队：G4中端产能，配套面板与成熟制程 企业以G4级产品为主，少量布局G5产能，主攻国内成熟晶圆产线、显示面板市场，常搭配蚀刻液成套供货。 江化微（603078）综合湿电子化学品龙头，电子氢氟酸总产能2.5万吨，兼顾G4、G5规格，依托配套化学品协同优势，下游以面板和国内成熟制程工厂为主，客户结构稳定。 晶瑞电材（300655）聚焦半导体专用材料，拥有2.2万吨G5产能，完成国内12英寸成熟产线认证，业务基本集中于半导体赛道。 中欣氟材（002915）子公司高宝矿业3万吨电子氢氟酸项目处于试生产阶段，目前仍在客户认证爬坡期，业绩兑现存在延后风险。 永和股份（605020）自有萤石资源，同步布局G4、G5产线，下游覆盖面板与半导体双赛道，能对冲原材料涨价冲击。 兴发集团（600141）旗下兴福电子具备1.5万吨G5产能，顺利进入头部半导体供应链，芯片、面板业务同步发展，平台化化工业务支撑抗风险能力。 三、上游萤石资源：产业链成本核心壁垒 萤石是制造氢氟酸的核心原料，掌握自有矿山的企业拥有天然成本优势。 金石资源（603505）A股唯一纯萤石龙头，国内萤石精粉市占率21%，配套30万吨无水氢氟酸产能，直接供货下游电子化学品企业，是产业链最上游受益标的。 包钢股份（600010）依托白云鄂博矿区伴生萤石资源，副产萤石精粉长期供给多氟多、巨化等头部厂商，间接分享行业景气红利。 四、其他潜在增量标的 尚纬股份（603333）控股子公司规划7万吨电子氢氟酸产能，预计2026年下半年竣工，是未来行业重要增量来源；昊华科技（600378）主营半导体氟特气，行业景气上行阶段同步受益；天赐材料（002709）拥有高纯氟化学品研发储备，但暂无规模化电子氢氟酸产能，业务仍处于早期布局阶段。 五、2026年7月核心企业产能排名 1.多氟多：总产能6万吨，G5产能4万吨，供货海内外头部晶圆厂； 2.三美股份：总产能5万吨，万吨级G5稳定量产，核心出口韩国； 3.滨化股份：总产能约5万吨，G5产能1.5-2万吨，供货韩国存储厂； 4.中巨芯：总产能3万吨（全部G5），绑定长鑫、SK海力士； 5.江化微：总产能2.5万吨，G4/G5并行，面板配套为主； 6.晶瑞电材：总产能2.2万吨，适配国内12英寸成熟产线； 7.巨化股份：自有G5产能2.1万吨，参股中巨芯补充高端产能； 8.中欣氟材：3万吨项目试产，认证推进中； 9.兴发集团：G5产能1.5万吨，半导体、面板双线布局。 六、行业催化与风险提示 催化层面，2026年7月台积电、三星、SK海力士集中加大G5级氢氟酸采购，市场出现抢货行情，国内高端产能稀缺性持续凸显。中长期国内晶圆厂持续扩产，叠加海外企业供给有限，G5产品供需缺口将长期存在。 风险方面，多数公司电子氢氟酸业务营收占比极低，难以单独拉动业绩；高端客户认证周期漫长，新产能投产到稳定供货存在不确定性；萤石、无水氢氟酸原料价格波动会挤压盈利；行业集体扩产或在远期造成供给过剩。本文信息均来自公开公告，不构成投资建议。

【TAC膜基本情况】 一、全球TAC膜市场（2025-2026，最新口径） - 需求量：2025年约 12.29亿平方米（天禄科技调研口径） - 市场规模（金额）： - 光学级TAC：约 120–150亿美元（主流机构） - 功能性TAC：约 13.4亿美元（QYResearch，2025） - 增速：CAGR 6%–8%（2025–2030） - 格局：日本富士、柯尼卡、瑞翁合计占 75%–80% 份额 二、中国TAC膜市场（2025-2026） - 需求量：约 3.0–3.8亿平方米，占全球 38%–39% - 市场规模（金额）： - 2025：160亿元人民币（功能性光学膜口径） - 2026：预计 177亿元（同比+9%） - 偏光片用TAC：约 50–80亿元 - 产能/自给率：2025年产能 15万吨+，自给率约 65% - 增速：CAGR 8%–9%，高于全球 三、一句话速记 全球TAC膜年需求超12亿㎡、规模约130亿美元；中国占近4成、年规模约160–180亿元，国产替代加速。 #只言片语#

$甬矽电子(688362.SH)$ $银河微电(688689.SH)$ $容大感光(300576.SZ)$ 有兴趣可以看看

汇率，大概是类似核武器一样的东西。怎么用？后面几年会怎么用？ 既要平衡外贸优势，又要平衡资金流向优势，还要平衡定价能力。以目前发生的事情来看，缓慢提升是比较稳妥的。快了，会慌乱。慢了会自身难受。所以，汇率是一个可控慢释放的核武器。 汇率的支撑力是从资源定价向工业技术定价转变。要直接破除资源定价体系，需要推出一套资源地域无限制的理论，加工提炼能力才是核心竞争力。所以，石油是动植物沉积论是假的，煤炭是植物沉积论是假的。至少是不完整的。资源本身是全宇宙均匀分布的，资源本身是按元素周期表均匀分布的，少数地区是富集区方便开采而已。也就是开采成本是关键因素，而非资源本身稀缺性是关键因素。 Ai，最初都是宣传它的工作效率，一个提高效率的工具。如果投入产出比被质疑了呢？ 如果投入产出比，是唯一衡量标准： deepseek 、智谱等大模型的开发成本低、电力成本低，token 价格低，天然就会随着时间越来越有优势。 很明显，如果没有其他用途（军事、无人化、职工替代、防腐、新品研发），很多模型会消失。 逐步推高金属资源价格，来获得利润的方法已经在过去被推演过了，实际效果极好。 未来汇率被逐步推高价格，也是会进行的，低利率高汇率的国家效率会被推高。即一个时代的机遇，而非困境。一个工具的使用，能维持多少年的繁荣？ 78 年开放了自由经济，维持不了 20 年，到 90 年代末就被外汇打得波澜壮阔。于是开放了地方土地市场，也就是房地产繁荣了 20 年，也就是居民负债 20 年，后来要用国债填城投债，放开了政府债券。地方政府债务、居民债务都使用了，无论如何都无法在加杠杆了。余下的就是国家工具了。。。一旦使用能管多久繁荣呢？用它来填地方债和居民债务，需要多大规模呢？ 升多少，是外流资金损失，内部资金提升。升多少是外贸提升，外资流入？🤔

【彤程新材：股票交易异常波动 市盈率高于同行业水平】彤程新材公告称，公司股票于2026年6月24日、6月25日、6月26日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属异常波动情形。经自查，公司经营正常，除推进发行境外上市外资股（H股）事项外，无应披露未披露重大事项。截至6月25日，公司滚动市盈率82.22倍，高于行业平均的28.77倍，提醒投资者注意交易风险。