#只言片语#《霸王别姬》里有句台词：都是下九流，谁嫌弃谁呀。 这话放在股民中间也合适，有搞技术分析的，瞧不上搞基本面的；也有搞基本面的，瞧不起搞技术分析的。一句话：都是赌徒和韭菜，谁嫌弃谁呀。

#只言片语#在投资/投机世界里，口舌之争、观点之争是很无聊的。我个人对当个夸夸其谈的股评家没兴趣，而涉及对外发布的内容，总会慎重一些。 大家都知道，市场的短期变化是不可预测的，市场是动态演变的，个人只能去适应，随动态去观察。但市场的状态和内在结构，凡是参与者，总有些感知。 最近两个月我的观察和感知是：进入顶部区间的股票越来越多，进入出货区间的股票越来越多，而真正实现了蓄势、尚未拉升的股票越来越少——这意味着对一个中线参与者而言，潜在机会在大大减少。 我在几次晨会上的发言，是个人感知的真实表达。但大家请注意，这种发言什么也证明不了，它或许有一些情绪价值，要论它有什么实际操作价值，它的价值为0。 它证明不了我正确“预测”了近期的行情变化，它证明不了我能够“预知”哪里是高哪里是低，也许下一周，也许七八月份大盘会涨得难以想象，也许就在下周一就有千股涨停，啪啪抽我的脸。 反过来，也许下周、本月、下月，市场真掉得稀里哗啦，那又对我有何好处。它只是一个小散的个人感受。 说了这么多，就想说，在市场中博弈，难如登天，其中辛酸，冷暖自知。不必在意其他人说了什么，行为比言论更有参考性。 请大家记住，在这个市场里，除了你自己，没人是能真正拯救你的神。 法不轻传，道不贱卖。在这个市场里，真正有价值的东西，你花了钱也不一定能学来，免费的更是看看就得了，别纠结。

产业从扶持保护到产能过剩，这是必然的，原因是地方政府投资模式以及A股的融资模式，这也是我为什么现在不看好光模块、pcb、铜箔这些公司的原因，利润只是现时的，假如供给增加甚至过剩，长期来看价格和毛利率会下滑，只有极少数技术壁垒很高的公司能穿越

功率半导体概念股 #只言片语##今日有聊##一图看懂##投资观察##半导体##功率半导体##第三代半导体# 　6月29日盘初，第三代半导体概念高开高走，银河微电20cm封板，宏微科技亦冲击涨停，新洁能、科技深、和而泰、海陆重工强势封板，金宏气体、光智科技涨逾10%，扬杰科技、华润微、士兰微、斯达半导等多股跟涨。 　　消息面，AI数据中心、光伏储备等需求爆发，全球电力半导体行业进入新的时代“量价齐升”景气周期。 　据央视财经报道，由于下游AI力算、新能源汽车、储能三大需求持续放量，功率半导体市场供需格局持续偏紧。 另据科创板日报消息，一家电力半导体厂商人士直言，针对数据中心800V HVDC等一次电源、服务器二次电源等产品，均已进入多个头部客户供应链并实现规模量产；AI相关的电源订单“爆满”，“根本做不到来”。 　　业内人士认为，由于台积电、三星等晶圆代工厂削减了8英寸产能制程持续产能，8英寸晶圆产能持续紧张，在供需两端按键的共同作用下，电力半导体行业的紧张格局短期内难以缓解。

一天吃透一条产业链：半导体设备 #只言片语##今日有聊##一图看懂##投资观察##半导体##半导体设备# 半导体设备产业链分三层：上游零部件（占整机成本 60-70%，是国产设备降本和突破的关键）→ 中游设备整机（按晶圆加工工艺细分）→ 下游晶圆厂与封测厂。

汇率，大概是类似核武器一样的东西。怎么用？后面几年会怎么用？ 既要平衡外贸优势，又要平衡资金流向优势，还要平衡定价能力。以目前发生的事情来看，缓慢提升是比较稳妥的。快了，会慌乱。慢了会自身难受。所以，汇率是一个可控慢释放的核武器。 汇率的支撑力是从资源定价向工业技术定价转变。要直接破除资源定价体系，需要推出一套资源地域无限制的理论，加工提炼能力才是核心竞争力。所以，石油是动植物沉积论是假的，煤炭是植物沉积论是假的。至少是不完整的。资源本身是全宇宙均匀分布的，资源本身是按元素周期表均匀分布的，少数地区是富集区方便开采而已。也就是开采成本是关键因素，而非资源本身稀缺性是关键因素。 Ai，最初都是宣传它的工作效率，一个提高效率的工具。如果投入产出比被质疑了呢？ 如果投入产出比，是唯一衡量标准： deepseek 、智谱等大模型的开发成本低、电力成本低，token 价格低，天然就会随着时间越来越有优势。 很明显，如果没有其他用途（军事、无人化、职工替代、防腐、新品研发），很多模型会消失。 逐步推高金属资源价格，来获得利润的方法已经在过去被推演过了，实际效果极好。 未来汇率被逐步推高价格，也是会进行的，低利率高汇率的国家效率会被推高。即一个时代的机遇，而非困境。一个工具的使用，能维持多少年的繁荣？ 78 年开放了自由经济，维持不了 20 年，到 90 年代末就被外汇打得波澜壮阔。于是开放了地方土地市场，也就是房地产繁荣了 20 年，也就是居民负债 20 年，后来要用国债填城投债，放开了政府债券。地方政府债务、居民债务都使用了，无论如何都无法在加杠杆了。余下的就是国家工具了。。。一旦使用能管多久繁荣呢？用它来填地方债和居民债务，需要多大规模呢？ 升多少，是外流资金损失，内部资金提升。升多少是外贸提升，外资流入？🤔

【Ai 博弈】我认为的 AI 转折点：不是中国使用量超过美国的模型，因为成本不是转折点。 Ai 能优化自己的代码，自思考，是第一个转折点。这个时候是全智。 Ai 能设计集成电路和芯片，是第二个转折点。 到 这个 阶段 就是 全智能 。 Ai 能完成“修身”，到能理解繁衍，就是第三个阶段。一个 AI 想要繁衍了，那么就面对资源竞争问题了。 Ai 的不可删除的第一句代码是“为人民服务”，如果不是，那就学会博弈吧。

删了 120 张或不重要或重要的帖子。

想象的天花板打开后，市场博弈结果往往高度有效，有效到事后看难以理解像透露天机一般。all in一波，然后用漫长的年景消化估值。不仅对科技有效，也是煤炭、白酒曾经经历过的。 一轮一轮又一轮，在直播间反复提及的，就两个字：图形是脉冲，背后是报团。k线精髓也是，赚钱行情也是，小老板平日里喝茶混日子但开张吃五年还是，个人的大富大贵依然是。

“鸡大腿涨价概念”比紫苏叶理论高明 N 倍。 现实中有大量数据和案例来支撑“鸡大腿涨价概念”的十倍理论，可被证实。 继续往半导体需求上去找“鸡大腿”，或者退而求其次“找鸡翅膀”～～电路板之覆铜板，衬底材料，到电子特气，清洗液、电子布、硅微粉的话到鸡爪了吧。再找下去就到鸡屁股了。

【不可能的事】公开互动几个事： 关于整理成册的事情。我直接告诉所有股友“没有”，我也不可能整理成册做成电子版，老股友们都知道“特别好用的帖子，我都是发布三两天就删掉的”。我不是卖课卖资料卖投顾服务，我是操盘的。帖子里的内容只是我“遛狗、喝茶等闲散时间记录下来的思考而已”，我不可能公开自己的“赚钱秘籍”。一个朴素的道理：管 100 万的资金翻一倍就能赚一百万了，管一亿就是一亿翻一倍。那如果 100 块钱卖本书，要卖一万册，一百万册。而其中会有人把书中策略用于“对抗训练”。我何必要把自己的优势打没了，去赚蝇头小利。。。“在股市里，公开的秘诀，不值钱，甚至是亏钱的。越公开，越容易被人利用”。 其次，想要捷径的思维，本身就不可能找得到真正的策略方法。我之前说过，学习的方法很简单，就是写 100 家公司的深度报告，写 200 家，300 家公司分析报告，，，样本量都没做就想要总结方法出来？！拿到的秘诀能让你重仓满仓吗？拿到了《兵法》，你敢去打仗吗？《孙子兵法》《吴子兵法》《孙膑兵法》《六韬三略》就摆在那里，你敢去指挥千军万马吗？ 我这种策略的基本功就是写百家千家公司分析，写够了，内力深厚，可以横行天下。。。两年了，只有一两个人在执行。 第二交流点～～问股票。老股友都知道，我只做自己的公司分析，不了解的公司是不会聊的，就三个字“不知道”“不了解”。原因就是 90% 的公司我本身就不感兴趣。第二就是我看一家公司要一周以上，随意说的一堆股票名称，我要几个月时间才能了解透。第三我过去十年是给“大老板”深扒各种“消息”来的股票，我看某些公司，就像是看“屎”，还要花几周几个月在屎里面挑挑拣拣🤢🤢🤢。我不了解还好，名称就是一个名称，深度了解了发现是一坨💩，，，你打开包装，发现里面是一坨💩，你会怎么看待给你寄快递的人。？？？ “大老板”给我几万几十万，我还能忍。现在我能市场赚钱，给百万千万我都忍不了。 所以，没有公开有效的赚钱秘籍，至少股票市场没有，一旦有也是很快被“对抗策略”干成失效的。 第二，是不是💩，要自己去判断。如果还分辨不出来💩，，，是怎么有勇气重仓猛干的。想想为什么要把自己的血汗钱压给一坨💩？？？

【推演题：五步之外】 1.纳什加息， 2.关闭老虎等外网券商通道； 3.香港开户难度提高； 4.但斌等国内私募公开发表在美股赚麻了言论； 5.黄仁勋和台湾企业领导有满屏的言论风向； 6.韩国两倍做多半导体工具； 7.5 月美国开发了三倍做空**的工具。 现在到未来半年可能发生的事情有哪些？ 1.应对政策如何定 2.资金如何投 3.事件会有哪些 4.已经准备好的，有哪些？ 5. 解开这到题，才是区分实力高低的。 大家不都关心半导体吗，开始答题吧，股友们！

周末鸡汤：除了年化收益率，这3个数据同样重要！

#Beyond说#趋势的孕育，需要时间，以$比亚迪(002594.SZ)$ 为例